Haga clic en el botón Unirse para obtener más detalles o para registrarse en línea. Para muchas empresas, la ruta hacia la propiedad de los empleados es a través de un plan formal de propiedad de los empleados, como un plan ESOP, 401 (k), opción de compra de acciones o plan de compra de acciones para empleados (ESPPs8212a Plan de compra de acciones regulado con beneficios fiscales específicos). Pero para otros, estos planes, debido a costos, requisitos regulatorios, consideraciones corporativas u otros asuntos no serán los más adecuados. Otras compañías pueden tener uno o más de estos planes pero quieren complementarlos para ciertos empleados con otro tipo de plan. Para estas empresas, las acciones fantasmas y los derechos de apreciación de acciones pueden ser muy atractivos. Hay una serie de situaciones que podrían llamar a uno o más de estos planes: Los propietarios de la empresa quieren compartir el valor económico de la equidad, pero no la equidad en sí. La empresa no puede ofrecer tipos convencionales de planes de propiedad a causa de restricciones corporativas, como sería el caso, por ejemplo, con una Corporación de Responsabilidad Limitada, una sociedad, una empresa individual o una corporación S preocupada por la regla de 100 propietarios. La compañía ya tiene un plan de propiedad convencional, como un ESOP, pero quiere proporcionar incentivos de capital adicionales, quizás sin proporcionar acciones a los empleados seleccionados. El liderazgo de la empresa ha considerado otros planes, pero encontró sus reglas demasiado restrictivas o costos de implementación demasiado altos. La compañía es una división de otra compañía, pero puede crear una medida de su valor patrimonial y quiere que los empleados tengan una participación en eso aunque no haya existencias reales. La empresa no es una empresa - es una entidad sin fines de lucro o de gobierno que sin embargo puede crear algún tipo de medida que imita el crecimiento de la equidad que le gustaría utilizar como base para crear un bono de empleado. Este artículo proporciona una breve descripción del diseño, implementación, contabilidad, valoración, impuestos y cuestiones legales para los cuatro tipos de planes que cubre. Ninguno de estos planes debe establecerse sin el asesoramiento detallado de un asesor legal y financiero cualificado. Compartir la equidad es un paso importante que debe ser considerado minuciosamente y cuidadosamente. Phantom Stock stock Phantom es simplemente una promesa de pagar una bonificación en la forma del equivalente del valor de las acciones de la empresa o el aumento de ese valor durante un período de tiempo. Por ejemplo, una empresa podría prometerle a Mary, su nueva empleada, que le pagaría un bono cada cinco años igual al aumento en el valor patrimonial de la empresa, en algún porcentaje de la nómina total en ese momento. O podría prometer pagarle un importe igual al valor de un número fijo de acciones fijado en el momento en que se haga la promesa. Otras fórmulas de equidad o de asignación podrían ser usadas también. La imposición del bono sería similar a cualquier otro bono en efectivo - se grava como ingreso ordinario en el momento en que se recibe. Los planes de acciones fantasmas no están sujetos a impuestos, por lo que no están sujetos a las mismas reglas que los planes ESOP y 401 (k), siempre y cuando no cubran a un amplio grupo de empleados. Si lo hacen, podrían estar sujetos a las reglas ERISA (ver abajo). A diferencia de los SAR, el stock fantasma puede reflejar dividendos y divisiones de acciones. Los pagos de acciones fantasmas se realizan generalmente en una fecha fija y predeterminada. Derechos de Apreciación de Acciones Un derecho de apreciación de acciones (SAR, por sus siglas en inglés) es muy similar al stock fantasma, excepto que proporciona el derecho al equivalente monetario del aumento en el valor de un número específico de acciones durante un período de tiempo especificado. Al igual que con el stock fantasma, esto se paga normalmente en efectivo, pero podría ser pagado en acciones. Los SARs pueden ser ejercidos a menudo en cualquier momento después de su adquisición. A menudo, las SARs se conceden conjuntamente con opciones de compra de acciones (ya sea ISO o NSO) para ayudar a financiar la compra de las opciones y / o pagar impuestos, si es que se deben al hacer ejercicio de las opciones a las que a veces se denominan SARs tándem. Una de las grandes ventajas de estos planes es su flexibilidad. Pero esa flexibilidad es también su mayor desafío. Debido a que pueden diseñarse de muchas maneras, se deben tomar muchas decisiones sobre cuestiones tales como quién obtiene cuánto, las reglas de concesión, las preocupaciones de liquidez, las restricciones sobre la venta de acciones (cuando los premios se liquidan en acciones), la elegibilidad, los derechos a distribuciones provisionales De los ingresos, y los derechos de participar en el gobierno corporativo (en su caso). Cuestiones tributarias Tanto para las acciones fantasmas como para las SAR, los empleados son gravados cuando se ejerce el derecho al beneficio. En ese punto, el valor del premio, menos cualquier contraprestación pagada por él (por lo general no hay ninguno) se grava como ingreso ordinario al empleado y es deducible por el empleador. Si el premio se liquida en acciones (como podría ocurrir con un SAR), el importe de la ganancia es imponible en el ejercicio, incluso si las acciones no se venden. Cualquier ganancia subsiguiente sobre las acciones es imponible como ganancia de capital. Cuestiones de Contabilidad La compañía debe registrar un cargo de compensación en su estado de resultados a medida que aumenta el interés de los empleados en el premio. Así, desde el momento en que se otorga la subvención hasta que se otorga la indemnización, la empresa registra el valor del porcentaje de las acciones prometidas o el aumento del valor de las acciones, prorrateado durante el plazo del laudo. En cada año, el valor se ajusta para reflejar la proporción proporcional adicional del premio que el empleado ha ganado, más o menos cualquier ajuste al valor derivado del aumento de la caída del precio de la acción. A diferencia de la contabilización de las opciones de acciones de adjudicación variable, cuando un cargo se amortiza sólo durante un período de consolidación, con el stock fantasma y los SARs, el cargo se acumula durante el período de consolidación de derechos. Cuando la adquisición es activada por un evento de rendimiento, como un objetivo de beneficio. En este caso, la empresa debe estimar la cantidad esperada ganada en base al progreso hacia el objetivo. El tratamiento contable es más complicado si la adquisición se produce gradualmente. Ahora cada tramo de premios adquiridos es tratado como un premio separado. El reconocimiento se asigna a cada premio proporcionalmente al tiempo durante el cual se gana. Sin embargo, si los SARs o las acciones fantasmas se liquidan en acciones, su contabilidad es algo diferente. La compañía debe usar una fórmula para estimar el valor actual del premio en la concesión, haciendo ajustes para confiscaciones de expectativas. Cuestiones ERISA Si el plan tiene la intención de beneficiar a la mayoría oa todos los empleados de manera similar a los planes calificados como ESOPs o planes 401 (k), y rehúye alguno o todo el pago hasta después de la terminación, puede ser considerado un ERISA de facto. ERISA (la Ley de Ingresos y Seguridad de los Empleados de 1974) es la ley federal que rige los planes de jubilación. No permite que los planes no cualificados funcionen como planes calificados, por lo que el plan podría ser declarado ilegal. Del mismo modo, si hay una reducción explícita o implícita en la compensación para obtener el stock fantasma, podría haber temas de valores involucrados, lo más probable es que los requisitos de divulgación antifraude. Los planes de acciones fantasmas diseñados sólo para un número limitado de empleados, o como bonificación para un grupo más amplio de empleados que paga anualmente sobre la base de una medida de la equidad, lo más probable es evitar estos problemas. Problemas de planificación La primera cuestión es averiguar cuánto stock fantasma dar a cabo. Se debe tener cuidado para evitar dar demasiado a los participantes tempranos y no dejar suficiente para los empleados posteriores. En segundo lugar, la equidad de la empresa debe ser valorada de una manera defendible, cuidadosa. En tercer lugar, los problemas fiscales y regulatorios pueden hacer que el stock fantasma sea más peligroso de lo que parece. El efectivo acumulado para pagar el beneficio puede estar sujeto a un exceso de impuesto acumulado de ganancias (un impuesto sobre poner demasiado dinero en reserva y no usarlo para negocios). Si se reservan fondos, es posible que tengan que ser segregados en un fideicomiso rabino o en un fideicomiso secular para ayudar a evitar que los empleados paguen impuestos sobre el beneficio cuando se promete en lugar de pagarlos. Finalmente, si el plan pretende beneficiar más que a los empleados clave y rehúye alguno o todo el pago hasta después de la terminación o la jubilación, puede ser considerado un plan ERISA de facto. ERISA (la Ley de Ingresos y Seguridad de los Empleados de 1974) es la ley federal que rige los planes de jubilación. Manténgase informado Nuestra actualización de la propiedad del empleado dos veces al mes lo mantiene al tanto de las noticias en este campo, desde los desarrollos legales hasta la investigación de última hora. Nuestro libro sobre acciones fantasmas, SARs y otros premios de acciones Para muchas empresas, las opciones sobre acciones, los ESPPs o las ESOP no son los únicos planes de acciones a considerar. En cambio, las acciones fantasmas, los derechos de apreciación de acciones (SARs), los premios de acciones restringidas, las unidades de acciones restringidas, los premios de rendimiento y las compras directas de acciones son una parte esencial de sus estrategias de compensación. Nuestro libro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs y More combina un conjunto de documentos del plan de muestra (proporcionado en formato digital para su uso) con ocho capítulos sobre las alternativas del plan, cómo funcionan, cómo Para combinarlos, y las cuestiones legales y contables que plantean. Share This PageUnderstanding Stock Appreciation Rights Los Derechos de Apreciación de Acciones (SARs) dan derecho al participante a un pago en efectivo o acciones igual a la apreciación de las acciones de la compañía durante un período especificado. Al igual que las opciones de acciones de los empleados, los SARs ganan valor si el precio de las acciones de su empresa se incrementa. Sin embargo, a diferencia de las opciones sobre acciones, no se le exige que pague el precio de ejercicio y reciba la cantidad de cualquier aumento en el precio, entregable en efectivo o en acciones al hacer ejercicio, dependiendo de las directrices de su compañía. Como proveedor de servicios para su plan de derechos de valoración de acciones companyrsquos, Morgan Stanley realiza un seguimiento de sus premios y le proporciona acceso en línea a su SARsmdashand y le brinda asistencia cuando lo necesita. P. ¿Qué es un SAR A. Un SAR otorga al participante el derecho a recibir un valor en efectivo o equivalente equivalente a la apreciación de un número determinado de acciones de la empresa durante un tiempo determinado. Un SAR asentado en acciones (SSAR) paga la apreciación en forma de acciones. El participante tiene entonces la opción de mantener el stock o vender inmediatamente el stock por dinero en efectivo. Un SAR resuelto en efectivo (CSAR) paga la apreciación en forma de efectivo. P. ¿Qué significa cuando un SAR invierte A. Cuando un SAR se convierte en un chaleco, éste se hace disponible para hacer ejercicio. Cuando elija ejercer, recibirá en efectivo o en acciones (dependiendo de las reglas del plan) la cantidad, la diferencia o la diferencia entre el precio de la subvención y el valor de mercado justo (FMV) de su compañía en la fecha del ejercicio. P. ¿Cómo funcionan las SARs liquidadas por acciones A. Las SSAR son similares a las opciones sobre acciones. Se conceden a un precio fijo, y tienen un período de carencia y una fecha de vencimiento. Una vez que una SSAR vales, puede ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento. Los impuestos son debidos en el momento del ejercicio. Consideremos un ejemplo hipotético: Supongamos que se le otorga una SSAR en la cantidad de 1.000 acciones cuando su empresa es FMV de 10 por acción. En el momento en que usted decida ejercer su SSAR adquirido, su empresa tiene una acción de FMV de 25. Tendrá una ganancia de 15.000 (25 valor en ejercicio menos el valor de 10 en la concesión, multiplicado por el número de SSARs ejercido). Su beneficio de 15.000 se divide entonces por el precio de 25 FMV, resultando en 600 acciones de ganancia. Usted deberá impuestos sobre ingresos y empleo sobre la cantidad de ganancia de 15,000, lo cual resultará en acciones que serán retenidas o vendidas de las 600 acciones para cubrir sus impuestos y cualquier tarifa aplicable. El resto de las acciones netas son suyas para mantener o vender. P. ¿Cómo puedo ejercer un SAR SAR liquidado por acciones? Usted puede ejercer sus SSAR en StockPlan Connect, el sitio web de Morgan Stanley para participantes del plan de acciones. StockPlan Connect le permite rastrear y ejercitar sus SSARs, y solicitar los ingresos. Tenga en cuenta que si no ejerce sus SSAR antes de la fecha de vencimiento, expirarán sin valor. Consulte los detalles específicos del plan de su compañía. P. ¿Qué métodos de ejercicios están disponibles para SSARs? A. Morgan Stanley ofrece dos formas de ejercer sus SSARs, dependiendo de las reglas del plan de su empresa: Ejercicio para recibir ingresos en efectivo El objetivo de este tipo de ejercicio es adquirir efectivo, en lugar de acciones . El ejercicio se hace en dos partes: Primero, usted adquiere las acciones. A continuación, las acciones se retienen o se venden para cubrir sus impuestos y las tasas aplicables, lo que resulta en su cantidad neto de acciones. Finalmente, las acciones netas se venden en el mercado libre y usted recibe dinero en efectivo para la venta. Este ejercicio puede ser puesto como una orden de mercado. Ejercicio para Recibir Acciones (ldquoNet Exerciserdquo) El objetivo de este ejercicio es adquirir y mantener acciones. Con un ejercicio neto, la JVM en ejercicio determina el número de acciones que se deben vender o retener para cubrir su obligación tributaria y las tarifas aplicables. El saldo neto de las acciones se depositará en su cuenta de corretaje minorista Morgan Stanley. Este ejercicio puede ser puesto como una orden de mercado. Usted tiene la opción de vender estas acciones para obtener ingresos en efectivo en una fecha posterior. P. ¿Cómo y cuándo puedo recibir mis ingresos de ventas para mis ejercicios de SAR resueltos por acciones A. Morgan Stanley ofrece varias opciones para la entrega de los ingresos, determinadas por su empresa: Depósito en una cuenta de Morgan Stanley Si usted es un cliente actual de corretaje de Morgan Stanley, Depositaremos efectivo o acciones directamente en su cuenta de corretaje en la fecha de liquidación (esto puede tardar hasta 24 horas en aparecer en la cuenta). Compruebe a través de correo regular Morgan Stanley enviará un cheque que contiene sus ingresos de ventas. Usted recibirá sus ingresos dentro de 8 días hábiles10 días hábiles a partir de la fecha de contratación. Compruebe a través de la entrega de la noche a la mañana Por una cuota, Morgan Stanley puede enviar sus ingresos a través de entrega durante la noche. Recibirá un cheque por los ingresos de su venta cuatro días después de la fecha de su transacción (para tener en cuenta un período de tres días que se aplica a todas las transacciones bursátiles). Transferencia bancaria Por un cargo, Morgan Stanley puede transferir sus ganancias a su banco tres días hábiles después de la fecha de contratación. Las transferencias bancarias son en dólares estadounidenses. Cable de moneda extranjera Por una tarifa, Morgan Stanley puede transferir sus ingresos a su banco en su moneda local. Recibirá los ingresos 4 días hábiles5 después de la fecha de contratación. Cheque de moneda extranjera Por un cargo, Morgan Stanley puede enviarle un cheque de ingresos en su moneda local. Usted recibirá los ingresos 10 días hábiles15 días después de la liquidación. P. ¿Cómo funcionan los derechos de apreciación de acciones liquidados en efectivo (CSAR)? A. Los CSAR funcionan de manera similar a los SSAR. Se conceden a un precio fijo, y tienen un período de carencia y una fecha de vencimiento. Una vez que un CSAR vales, se puede ejercer en cualquier momento antes de su vencimiento. Los impuestos son debidos en el momento del ejercicio. Consideremos el mismo ejemplo hipotético. Se le otorga un CSAR de 1.000 acciones de su empresa. FMV es de 10 por acción. En el momento en que usted elige ejercitar sus CSARs adquiridos, el valor de mercado de su acción de la compañía es de 25. Tiene una ganancia de 15.000 (25 FMV en el ejercicio menos el valor de 10 en la concesión, multiplicado por el número de CSARs). Usted deberá impuestos sobre el ingreso y el empleo sobre la ganancia de 15,000. El monto del impuesto y las tarifas aplicables serán deducidos de la ganancia de 15,000 y el monto restante será pagado a usted. P. ¿Cómo puedo ejercer un SAR resuelto en efectivo? A. Usted puede ejercer y rastrear sus CSAR en StockPlan Connect. Al ejercitar sus CSARs, en StockPlan Connect notificará a su empleador de los detalles de la transacción para que el pago pueda coordinarse a través de la nómina de su proceso específico de la empresa. Tenga en cuenta que si no ejerce sus CSAR antes de la fecha de vencimiento, expirarán sin ningún valor. P. ¿Cómo y cuándo recibo los ingresos de mis ejercicios de SARs liquidados en efectivo? A. Los CSAR son pagados por su empresa a través de su sistema de nómina o su proceso específico de la empresa. Consulte con el administrador de su plan para obtener información específica sobre su pago. P. ¿Cuáles son las consecuencias fiscales del ejercicio de un SAR A. Cuando ejerce un SAR, el diferencial entre su precio de ejercicio y el FMV es su ganancia, que es el ingreso ordinario. La ganancia se grava a los tipos de interés ordinarios. Además, FICA y Medicare son retenidos. La cantidad de ingresos ordinarios se incluye en su W-2 de fin de año de su empresa. Si ejerce una SSAR y mantiene las acciones, deberá informar cualquier ganancia o pérdida a corto o largo plazo resultante de la posterior venta de estas acciones. Por favor, discuta todas las consideraciones fiscales con su asesor fiscal. P. ¿A quién debo llamar si tengo preguntas sobre mis RAS A. Llame al Centro de Servicio Morgan Stanley al 800-367-4777 (sin costo) o al 801-617-7414 o al administrador del plan de su compañía. SARs) Los SARs de trabajo son un derecho a recibir un premio (ya sea en efectivo o en acciones), en el que se le concede un número fijo de acciones a un precio fijo. A su debido tiempo, el titular puede venderlos y beneficiarse de su apreciación. SARs vs Stock Options Similarity: Al igual que las opciones sobre acciones, los SAR tienen un: Período de Vesting El titular puede elegir cuándo ejercerlos, es decir, después de haber adquirido y antes de vencimiento. Diferencia: En Opciones de Stock, al ejercitarse el tenedor recibe acciones equivalentes a las otorgadas en el contrato de compraventa de acciones. Además, el tenedor tiene que llegar con el efectivo necesario para pagar las acciones ejercidas y esto representa una gran desventaja de las opciones sobre acciones, especialmente cuando el precio de ejercicio es una cantidad significativa. Además, en el año de ejercicio, el titular podría terminar pagando impuestos sobre la renta también. Considerando que, en SARs, el tenedor no está obligado a pagar un precio de ejercicio. El tenedor recibe una cantidad equivalente al aumento del precio de la acción (es decir, valor de la apreciación neta que es el precio de mercado en la fecha de ejercicio menos el precio de mercado en la fecha de la concesión generalmente mencionada en el acuerdo SARs) en acciones o en efectivo dependiendo del plan de la empresa. : Si el empleado recibe acciones / patrimonio por la cantidad de apreciación neta en lugar de efectivo y vende las acciones en una fecha posterior, la apreciación neta (en su caso) desde el momento en que el empleado ejerce hasta el momento en que vende las acciones será tratada Como ganancia / pérdida de capital. Ejemplo: Una compañía otorga 500 SARs a un empleado cuando el precio de la acción es 1,00. El empleado los ejerce cuando el precio de la acción es 5.00. Suponiendo que de acuerdo con el plan SARS debe ser liquidado en efectivo, el empleado recibe la apreciación neta de 2.000 500 (5.00 - 1.00). Esto se grava como ingreso ordinario al empleado. NOTA: El tratamiento contable de si los SARs deben registrarse como deuda o como patrimonio depende de si la valorización debe pagarse en efectivo o en acciones. Los Derechos de Apreciación de Acciones (SAR, por sus siglas en inglés) funcionan como una opción de compra de acciones, en cuanto a entregar valor. Ofrecen upsides y desventajas. Esencialmente se le da un derecho a cualquier apreciación en acciones de la empresa por encima del valor en la fecha en que se le concedió. La gran diferencia está en cómo se entrega este valor. Con una opción de compra de acciones usted paga un precio de ejercicio (y quizás impuestos) y obtiene el número total de acciones asociadas con su subvención. Con un SAR simplemente obtener el valor neto en el momento del ejercicio. Por lo general, este valor neto se entrega en efectivo, a veces en stock. Estos tienen menos de un efecto de dilución de la propiedad porque se emiten menos, o incluso ninguna, acciones. Funcionan bien para S-Corps que están limitados en cuántas acciones pueden tener. También funcionan muy bien si una empresa está tratando de no dar demasiado de la propiedad (por elección o porque no tienen nada que dar.) Ejemplo. Precio actual de la acción de la empresa 1,00. Usted recibe 300 SARs. La empresa Value va a 5,25 y se ejercita. Usted obtiene 4,25 por cada SAR ejercido. Esto en el ingreso ordinario considerado y estaría sujeto a la retención de impuestos (así que resta otros 30-40). De mi documento "Herramientas de compensación para empresas privadas" (disponible a solicitud), los Derechos de Apreciación de Stock (SAR), los Derechos de Apreciación de Stock otorgan al tenedor el derecho a la apreciación de la acción subyacente en una fecha posterior, Tiempo de concesión. Normalmente, el precio base se fija en 100 del valor justo de mercado en la fecha de concesión. Los titulares de SAR pueden elegir cuándo desean ejercer sus derechos, generalmente en cualquier momento después de que los derechos de propiedad intelectual (SARs) sean adquiridos. Una compañía debe determinar un valor razonable usando un modelo de tasación de opciones para determinar el gasto de compensación asociado con cada acción de opción de compra. El gasto de compensación se amortiza sobre el calendario de consolidación de los derechos. Los SAR pueden ser liquidados en efectivo o en acciones. Si se liquidan en efectivo, se tratan como un pasivo contable y están sujetos a la contabilización de mercado. Si se liquidan en acciones, se les trata, con fines contables, de la misma manera que las opciones sobre acciones. Valoraciones sobre acciones y valores de acciones fantasmas Los planes de remuneración basados en acciones se usan para motivar y recompensar a los gerentes. Dos tipos comunes de planes basados en acciones son los Planes de Opciones de Acciones para Empleados (ESOPs) no transferibles y los Derechos de Apreciación de Acciones no transferibles (SAR). NASDAQ define SARs como, un derecho contractual, a menudo concedido en tándem con una opción que permite a una persona recibir efectivo o acción de un valor igual a la apreciación de la acción desde la fecha de concesión hasta la fecha en que se ejerce el SAR. Los SAR ofrecen una alternativa a las opciones sobre acciones y ayudan a ahorrar impuestos en la fecha de la concesión. El plan esencialmente concede el derecho a recibir un laudo basado en el valor de las acciones de la empresa. El tenedor del SAR puede recibir, en efectivo, el valor en dólares de la valoración del valor razonable de las acciones ordinarias de la Compañía desde la fecha de concesión del SAR hasta la fecha de ejercicio del SAR calculada de la siguiente manera: Valor razonable de las acciones ordinarias a la fecha del ejercicio Menor: Acciones ordinarias a la fecha de otorgamiento Multiplicado por: el número de acciones SARs otorgadas y ejercidas Equals: Valor en efectivo de valoración de acciones ordinarias Los SARs que tienen fechas de ejercicio en años futuros se valoran utilizando el pasivo SAR de Black Scholes modelo (valor razonable de la opción multiplicado por el número De las acciones en circulación) se sustrae del valor patrimonial para estimar el valor de los fondos propios. Posteriormente, el valor patrimonial se divide por el número total de acciones en circulación para estimar el valor por unidad de acciones comunes (haciendo ajustes DLOC / DLOM si es necesario). Este valor razonable de las acciones comunes se convierte en el precio de ejercicio de las acciones emitidas a la Fecha de Valoración. Tenga en cuenta que la estimación del precio de ejercicio de los SAR a la fecha de la donación / fecha de valoración tendrá una referencia circular ya que el precio de ejercicio es igual al valor razonable por unidad de acción común que a su vez depende del pasivo SAR. Ver más respuestas Preguntas relacionadas Preguntas relacionadas
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