Efecto De Los Dividendos En Las Opciones Sobre Acciones De Los Empleados

Preguntas frecuentes ndash Stock Options P. Las opciones de acciones expiran A. Las opciones de acciones expiran. El período de vencimiento varía de un plan a otro. Seguimiento de sus períodos de ejercicio optionsrsquo y fechas de vencimiento muy de cerca, porque una vez que sus opciones caducan, son inútiles. Hay a menudo reglas especiales para los empleados terminados y jubilados, y los empleados que han muerto. Estos eventos de vida pueden acelerar la expiración. Consulte las reglas del plan para obtener detalles sobre las fechas de caducidad. P. ¿Cómo afecta el vencimiento cuando puedo ejercer mis opciones A. Su plan puede tener un período de carencia que afecta el tiempo que tiene para ejercer sus opciones. Un período de carencia es el tiempo durante el término de la concesión de la opción que usted tiene que esperar hasta que se le permite ejercer sus opciones. Herersquos un ejemplo: Si el plazo de su opción de concesión es de 10 años, y su período de consolidación es de dos años, puede comenzar a ejercer sus opciones adquiridas a partir de la segunda fecha de aniversario de la concesión de la opción. Esto significa esencialmente que usted tiene un período de tiempo de ocho años durante el cual puede ejercer sus opciones. Esto se llama el período de ejercicio. Generalmente, durante el período de ejercicio, puede decidir cuántas opciones ejercer en un momento y cuándo ejercerlas. P. ¿Es una opción de compra la misma cosa que una acción de la acción de issuerrsquos A. No. Una opción de la acción apenas le da el derecho de comprar las acciones subyacentes representadas por la opción para un período de tiempo futuro a un precio preestablecido. P. ¿Puedo usar una opción más de una vez? R. No. Una vez que se ha ejercido la opción de compra, no se puede volver a usar. P. ¿Las opciones pagan dividendos? A. No. Los dividendos no se pagan por las opciones sobre acciones no ejercidas. P. ¿Qué sucede con sus opciones sobre acciones si deja a su empleador A. Normalmente hay reglas especiales en caso de que abandone su empleador, se jubile o muera. Vea las reglas del plan de su empleador para más detalles. P. ¿Cuál es el valor justo de mercado de una opción A. El valor justo de mercado es el precio usado para calcular su ganancia tributable y retención de impuestos para opciones de acciones no calificadas o el impuesto mínimo alternativo para Opciones de Opciones de Incentivos (ISO) . El valor justo de mercado se define por el plan de su empresa. P. ¿Cuáles son las fechas de apagón y cuándo se utilizan A. Las fechas de exclusión son períodos con restricciones en el ejercicio de las opciones sobre acciones. Las fechas de apagón a menudo coinciden con el cierre del ejercicio fiscal de la compañía, los planes de dividendos y el cierre del año civil. Para obtener más información sobre las fechas de apagón de planrsquos (si las hay), vea las reglas del plan companyrsquos. P. Acabo de ejecutar un ejercicio y vender mis opciones sobre acciones, cuando se resuelve el acuerdo A. Su ejercicio de opciones sobre acciones se liquidará en tres días hábiles. Los ingresos (menos el costo de la opción, las comisiones de corretaje y las comisiones y los impuestos) se depositarán automáticamente en su cuenta de Fidelity. P. ¿Cómo obtengo los ingresos de mi venta de opciones sobre acciones A. Su ejercicio de opciones sobre acciones se liquidará en tres días hábiles. Los ingresos (menos el costo de la opción, las comisiones de corretaje y las comisiones y los impuestos) se depositarán automáticamente en su cuenta de Fidelity. P. ¿Cómo utilizo la Cuenta de Fidelidad? A. Piense en su Cuenta de Fidelidad como una cuenta de corretaje que ofrece servicios de gestión de efectivo, herramientas de planificación y orientación, comercio en línea y una amplia gama de inversiones como acciones, bonos y fondos mutuos. Utilice su Cuenta Fidelity como una puerta de entrada a productos y servicios de inversión que pueden ayudarle a satisfacer sus necesidades. Aprende más. Preguntas Frecuentes Acerca de los Impuestos P. ¿Existen implicaciones fiscales cuando se ejerzan las opciones sobre acciones? R. Sí, hay implicaciones tributarias y pueden ser significativas. El ejercicio de opciones sobre acciones es una transacción sofisticada ya veces complicada. Antes de considerar el ejercicio de sus opciones sobre acciones, asegúrese de consultar a un asesor fiscal. P. El año pasado, he ejercido algunas opciones de acciones de empleados no calificadas en una transacción de ejercicio-y-venta (un ejercicio de ldquocashless). ¿Por qué los resultados de esta transacción se reflejan tanto en mi W-2 como en un Formulario 1099-B A. Fidelity trabaja para que su transacción de ejercicio y venta sea simple y perfecta para usted, por lo que parece ser una sola transacción . Sin embargo, para efectos del impuesto sobre la renta federal, una transacción de ejercicio y venta (ejercicio sin efectivo) de opciones sobre acciones de empleados no calificados se trata como dos transacciones distintas: un ejercicio y una venta. La primera transacción es el ejercicio de sus opciones de compra de acciones para empleados, en las que el diferencial (la diferencia entre el precio de la subvención y el valor justo de mercado de las acciones en el momento del ejercicio) se trata como ingresos ordinarios de compensación. Está incluido en su Formulario W-2 que recibe de su empleador. El valor justo de mercado de las acciones adquiridas se determina bajo las reglas de su plan. Normalmente es el precio de la acción en el cierre anterior del mercado dayrsquos. La segunda transacción ndash la venta de las acciones recién adquiridas se trata como una transacción separada. Esta transacción de venta debe ser reportada por su corredor en el Formulario 1099-B, y se informa en el Anexo D de su declaración de impuestos federales. El Formulario 1099-B informa el producto bruto de las ventas, no una cantidad de ingreso neto, no se le exigirá pagar el impuesto dos veces sobre esta cantidad. Su base tributaria de las acciones adquiridas en el ejercicio es igual al valor de mercado de las acciones menos el monto que pagó por las acciones (el precio de la subvención) más el monto tratado como ingreso ordinario (el spread). Por lo tanto, en una transacción de ejercicio y venta, su base impositiva será normalmente igual o cercana al precio de venta en la transacción de venta. Como resultado, normalmente no reportarían ganancias o pérdidas mínimas, si las hubiera, en el paso de ventas de esta transacción (aunque las comisiones pagadas en la venta reducirían los ingresos de ventas reportados en el Anexo D, lo que por sí solo resultaría en un corto - Pérdida de capital a plazo igual a la comisión pagada). Una transacción de ejercicio y retención de opciones sobre acciones de empleados no calificados incluye sólo la parte de ejercicio de esas dos transacciones, y no involucra un Formulario 1099-B. Debe tener en cuenta que el tratamiento tributario estatal y local de estas transacciones puede variar y que el tratamiento fiscal de las opciones de acciones de incentivos (ISO) sigue reglas diferentes. Se le insta a consultar a su propio asesor fiscal sobre las consecuencias fiscales de sus ejercicios de opciones sobre acciones. P. ¿Qué es una disposición de descalificación A. Una disposición de descalificación ocurre cuando usted vende acciones antes del período de espera especificado, lo cual tiene implicaciones fiscales. Las disposiciones de descalificación se aplican a los planes de compra de acciones con incentivos y planes de compra de acciones calificados. Para obtener más información, póngase en contacto con su asesor fiscal. P. ¿Cuál es el impuesto mínimo alternativo (AMT) A. El impuesto mínimo alternativo (AMT) es un sistema fiscal que complementa el sistema federal de impuesto sobre la renta. El objetivo de la AMT es asegurar que cualquiera que se beneficie de ciertas ventajas fiscales pagará al menos una cantidad mínima de impuestos. Para obtener más información acerca de cómo la AMT puede afectar su situación, comuníquese con su asesor fiscal. P. ¿Cómo pago los impuestos cuando inicie una transacción de ejercicio y venta A. Los impuestos adeudados sobre la ganancia (valor justo de mercado en el momento de la venta, menos el precio de la subvención), menos comisiones de corretaje y Ejercicio-y-venta se deducen de los ingresos de la venta de acciones. Su empleador proporciona tasas de retención de impuestos. Consulte Ejercicio de opciones sobre acciones para obtener más información. Es posible que desee comunicarse con su asesor fiscal para obtener información específica sobre la situación. P. ¿Cómo puedo vender acciones de mi cuenta que no forman parte de mi plan de opciones? A. Inicie sesión en su cuenta y seleccione lo siguiente: Cuentas amp Tablatura Comercial Carpeta Seleccione Acción Seleccione Stock Trade Q. ¿Cómo veo Los diferentes lotes de acciones de mi Cuenta Fidelity A. Después de iniciar sesión en su cuenta, seleccione Posiciones en el menú desplegable. En esta pantalla, haga clic en Bases de coste en la pestaña central y seleccione Ver lotes desde posiciones en las que existen varios lotes de acciones. Los lotes de acciones destacados en azul indican acciones que si se venden, pueden crear implicaciones fiscales y están sujetos a disposiciones que no cumplen con los requisitos. P. ¿Cómo puedo determinar cuál puede ser la implicación fiscal si vendí mis acciones? A. En la opción Seleccionar Acción - posiciones / costo, Fidelity muestra en azul la ganancia / pérdida para el lote específico. Después de hacer clic en el lote, puede aparecer el siguiente mensaje: Sus transacciones de ventas reportadas incluyen una o más ventas de acciones que adquirió a través de un plan de compensación de acciones que son disposiciones descalificadas para fines tributarios y cuya ganancia puede tratarse como ingreso ordinario en lugar de capital ganancia. P. ¿Cómo selecciono un lote de acciones específico al vender acciones de la empresa A. Después de iniciar sesión en su cuenta, seleccione Stock comercial en el menú desplegable. Desde esta pantalla, seleccione el número de cuenta que desea vender sus acciones. Ingrese el número de acciones, el símbolo y el precio, y haga clic en Trading de acciones específicas. Introduzca los lotes específicos que desea vender y la prioridad que se venderán. Seleccione Continuar, Verificar su pedido y seleccione Ordenar. Si usted tiene lotes que pueden dar lugar a una disposición de liquidación de calificación (véase más arriba), debe considerar cuidadosamente las consecuencias fiscales de su especificación de lote. Efectos de los dividendos sobre opciones de acciones Efectos de los dividendos sobre opciones de acciones - Efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones. De hecho, el modelo clásico de Black-Scholes para el precio de las opciones ni siquiera toma en consideración los dividendos en el cálculo de la prima de opciones teóricas. Los pagos de dividendos realmente tienen un efecto insignificante sobre el precio de las opciones sobre acciones Este tutorial explorará los efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones y qué causa estos efectos para ayudarlo a tomar mejores decisiones sobre las opciones comerciales. Efectos de los dividendos en las acciones Antes de hablar de los efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones, primero debemos entender los efectos de los dividendos sobre las acciones en sí. ¿Por qué esto es así? Esto se debe a que las opciones sobre acciones son instrumentos derivados y derivan su valor de los cambios en el stock subyacente. Entender lo que hacen los pagos de dividendos a las acciones hace que sea fácil e intuitivo entender sus efectos sobre las opciones sobre acciones. Opciones de Operación en el Mercado de los Estados Unidos Incluso en una Recesión Cuando una empresa obtiene ganancias y decide recompensar a los accionistas por invertir en la empresa, la junta directiva Decidir sobre una cantidad de pago por acción y dar ese dinero a los accionistas de la empresa. Ese pago se conoce como un dividendo. Debido a que los dividendos reducen la tenencia de efectivo y, por tanto, el valor contable total de una empresa, también debe reducir el precio por acción de sus acciones si no hay múltiplos involucrados. Sin embargo, debido a que hay múltiples implicados, lo que significa que las acciones de las buenas compañías se negocian en una bolsa de valores a un precio inflado, los dividendos esperados no suelen mover el precio de la acción. Sin embargo, si una acción que no paga dividendos declare repentinamente dividendos o que se declare una alta tasa de dividendos, se producirá una caída notable en el precio de las acciones correspondiente al monto de dividendos declarados el día en que se divida el día ex-dividendo declarado. Efectos de los dividendos sobre las opciones sobre acciones Como se mencionó anteriormente, el pago de dividendos podría reducir el precio de una acción debido a la reducción de los activos de la compañía. Se convierte en intuitivo saber que si se espera que una acción caiga, sus opciones de la llamada caerán en valor extrínseco mientras que sus opciones de la venta ganarán en valor extrínseco antes de que suceda. De hecho, los dividendos deflactan el valor extrínseco de las opciones de compra e inflar el valor extrínseco de las opciones de venta semanas o incluso meses antes de un pago de dividendos esperado. Efectos de los Dividendos en Opciones de Llamada El valor extrínseco de Opciones de Llamada está deflactado debido a los dividendos no sólo debido a una reducción esperada en el precio de la acción, sino también debido al hecho de que los compradores de opciones de compra no reciben los dividendos que los compradores . Esto hace que las opciones de compra de acciones que pagan dividendos sean menos atractivas que las propias acciones, lo que deprime su valor extrínseco. ¿Cuánto el valor de las opciones de llamadas caen debido a los dividendos es realmente una función de su dinero. En el dinero las opciones de llamada con alto delta se espera que caiga más en ex-fecha, mientras que fuera de las opciones de llamadas de dinero con menor delta sería menos afectado. Esto es también por eso que muchos comerciantes de opciones ejercen sus profundas en las opciones de compra de dinero con cerca de cero valor extrínseco justo antes de la fecha de pago de dividendos si están negociando opciones de estilo americano. El ejercicio de las opciones de compra de los dividendos ayudará a preservar el valor de la posición como los dividendos recibidos compensa la caída en el precio de la acción. Efectos de los dividendos en las opciones de venta El mercado de valores nunca da dinero de forma gratuita. Si se espera que una acción caiga por una cierta cantidad, esa gota habría sido fijada ya en el valor extrínseco de sus opciones poner de antemano. No hay almuerzo gratis en el comercio de opciones. Esto es lo que sucede para poner opciones de pagar dividendos acciones. Este efecto es una vez más una función de moneyness opciones, pero esta vez, en las opciones de pago de dinero aumentar en valor extrínseco más que fuera de las opciones de pago de dinero. Esto se debe a que en el dinero las opciones de venta con delta de cerca de -1 ganarían casi el dólar o el dólar en la caída de una acción. Como tal, en las opciones de pago de dinero aumentaría en valor extrínseco casi tanto como la tasa de dividendos en sí, mientras que fuera de las opciones de pago de dinero no puede experimentar ningún cambio ya que el efecto del dividendo puede no ser lo suficientemente fuerte como para bajar las acciones para tomar las Fuera del dinero poner opciones en el dinero. Otra justificación para el valor extrínseco más alto de las opciones de venta en acciones de dividendos se debe al hecho de que si usted es corto un dividendo pagando acciones, se espera que pagar los dividendos declarados, mientras que no es necesario recuperar si usted es dueño de sus opciones de venta en lugar. Esto hace que poseer opciones de venta en acciones que pagan dividendos sea más deseable que cortocircuitar las existencias en sí. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic en Arriba para contenido Opciones de stock de IndexEmployee (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, Fundador de HedgeMyOptions y OpcionesNerd Opciones de acciones para empleados. O ESO, representan una forma de compensación de patrimonio otorgada por las empresas a sus empleados y ejecutivos. Ellos le dan al titular el derecho de comprar las acciones de la compañía a un precio determinado por un período de tiempo limitado en las cantidades especificadas en el acuerdo de opciones. Los OEN representan la forma más común de compensación de renta variable. En este tutorial, el empleado (o concesionario) también conocido como el beneficiario de la opción, aprenderá los fundamentos de la valoración de ESO, cómo difieren de sus hermanos en la familia de opciones cotizadas (intercambiadas) y qué riesgos y recompensas están asociados con la celebración de estos Durante su vida limitada. Además, se examinará el riesgo de tener ESOs cuando consiguen en el dinero contra el ejercicio temprano o prematuro. En el Capítulo 2, describimos los ESOs en un nivel muy básico. Cuando una empresa decide que desea alinear los intereses de sus empleados con los objetivos de la administración, una forma de hacerlo es emitir una compensación en forma de participación en la empresa. También es una manera de aplazar la compensación. Las subvenciones de acciones restringidas, las opciones de acciones de incentivos y los OEN son formas que pueden compensar las acciones. Mientras que las acciones restringidas y las opciones de acciones de incentivo son áreas importantes de compensación de capital, no serán exploradas aquí. En cambio, se centra en los OEN no calificados. Empezaremos proporcionando una descripción detallada de los términos y conceptos clave asociados con los OEN desde la perspectiva de los empleados y su interés propio. Vesting. Las fechas de caducidad y el tiempo esperado para expirar, los precios de volatilidad, los precios de huelga (o ejercicio) y muchos otros conceptos útiles y necesarios. Éstos son bloques de construcción importantes de entender ESOs una fundación importante para tomar decisiones informadas sobre cómo manejar su remuneración de la equidad. Las OEN se conceden a los empleados como una forma de compensación, como se mencionó anteriormente, pero estas opciones no tienen ningún valor negociable (ya que no se negocian en un mercado secundario) y son generalmente intransferibles. Esta es una diferencia clave que se explorará con más detalle en el capítulo 3, que abarca la terminología y los conceptos básicos de las opciones, a la vez que se destacan otras similitudes y diferencias entre los contratos negociados (cotizados) y no negociados (ESO). Una característica importante de las ESOs es su valor teórico, que se explica en el capítulo 4. El valor teórico se deriva de modelos de precios de opciones como el Black-Scholes (BS), o un enfoque de precios binomial. En términos generales, el modelo BS es aceptado por la mayoría como una forma válida de valuación de ESO y cumple con los estándares de la Financial Accounting Standards Board (FASB), asumiendo que las opciones no pagan dividendos. Pero incluso si la empresa paga dividendos, hay una versión de pago de dividendos del modelo de BS que puede incorporar el flujo de dividendos en el precio de estos OEN. Hay un debate en curso dentro y fuera de la academia, mientras tanto, sobre cómo valorar mejor ESOs, un tema que está bien más allá de este tutorial. El Capítulo 5 examina lo que un concesionario debería considerar una vez que un empleador le otorgue un ESO. Es importante que el empleado (concesionario) entienda los riesgos y las recompensas potenciales de simplemente retener a los ESOs hasta que expiren. Hay algunos escenarios estilizados que pueden ser útiles para ilustrar lo que está en juego y qué buscar cuando se consideran sus opciones. Este segmento, por lo tanto, esboza los resultados clave de la celebración de sus ESOs. Una forma común de gestión por parte de los empleados para reducir el riesgo y bloquear las ganancias es el ejercicio temprano (o prematuro). Esto es algo de un dilema, y ​​plantea algunas opciones difíciles para los titulares de ESO. En última instancia, esta decisión dependerá del apetito de riesgo personal y de las necesidades financieras específicas, tanto a corto como a largo plazo. El capítulo 6 analiza el proceso de ejercicio temprano, los objetivos financieros típicos de un concesionario que toman este camino (y temas relacionados), más los riesgos asociados y las implicaciones fiscales (especialmente los pasivos por impuestos a corto plazo). Demasiados titulares se basan en la sabiduría convencional acerca de la gestión de riesgos de ESO que, desafortunadamente, puede estar cargada de conflictos de interés y, por lo tanto, no necesariamente puede ser la mejor opción. Por ejemplo, la práctica común de recomendar el ejercicio temprano con el fin de diversificar los activos puede no producir los resultados óptimos deseados. Hay trade offs y costos de oportunidad que deben ser cuidadosamente examinados. Además de eliminar la alineación entre el empleado y la empresa (que supuestamente era uno de los propósitos previstos de la subvención), el ejercicio inicial expone al tenedor a una gran mordida de impuestos (a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias). A cambio, el titular bloquea una apreciación de valor en su ESO (valor intrínseco). Extrínseco. O el valor del tiempo, es el valor real. Representa valor proporcional a la probabilidad de ganar más valor intrínseco. Existen alternativas para la mayoría de los titulares de ESOs para evitar el ejercicio prematuro (es decir, hacer ejercicio antes de la fecha de vencimiento). La cobertura con opciones listadas es una de estas alternativas, que se explica brevemente en el Capítulo 7 junto con algunos de los pros y contras de tal enfoque. Los empleados se enfrentan a una compleja y frecuentemente confusa imagen de responsabilidad tributaria al considerar sus elecciones sobre los OEN y su gestión. Las implicaciones fiscales del ejercicio temprano, un impuesto sobre el valor intrínseco como ingresos de compensación, no las ganancias de capital, puede ser doloroso y puede no ser necesario una vez que esté al tanto de algunas de las alternativas. Sin embargo, la cobertura plantea un nuevo conjunto de preguntas y la confusión resultante sobre la carga tributaria y los riesgos, que está más allá del alcance de este tutorial. Los ESOs están ocupados por decenas de millones de empleados y ejecutivos en y muchos más en todo el mundo están en posesión de estos activos a menudo mal entendido, conocido como compensación de capital. Tratar de manejar los riesgos, impuestos y equidad, no es fácil, pero un poco de esfuerzo para entender los fundamentos ayudará mucho a desmitificar los ESO. De esa manera, cuando se sienta con su planificador financiero o administrador de la riqueza, puede tener una discusión más informada - que esperamos que le facultará para tomar las mejores decisiones sobre su futuro financiero.